Små og mellomstore bedrifter står i en mer krevende finansiell situasjon enn på flere år, ifølge den ferske rapporten Financing SMEs and Entrepreneurs 2026 fra OECD. Rapporten tegner et bilde av en sektor som fortsatt er preget av ettervirkningene av pandemien, samtidig som nye økonomiske og geopolitiske spenninger legger ytterligere press på likviditet, investeringsevne og risikotoleranse.
OECDs gjennomgang, som dekker utviklingen i rundt 50 land, viser at tilgangen på finansiering for SMB har blitt merkbart strammere. Etter flere år med ekspansiv pengepolitikk og lett tilgjengelig kreditt, har renteoppgang og økt risikovurdering i banksektoren ført til at særlig mindre virksomheter opplever høyere lånekostnader og strengere krav til sikkerhet. Dette rammer en bedriftsgruppe som i utgangspunktet har svakere kapitalbuffer og mer begrenset tilgang til alternative finansieringskilder enn større selskaper.
Rapporten peker på at kredittveksten til SMB har avtatt betydelig i flere økonomier. Samtidig har etterspørselen etter lån økt, drevet av behov for å håndtere økte kostnader knyttet til energi, råvarer og lønn. Resultatet er en situasjon der mange småbedrifter i praksis presses fra to kanter: høyere finansieringsbehov og lavere tilgjengelig kapital.
Dette skjer i en periode preget av det OECD beskriver som en “serie av sjokk”. Pandemien svekket mange SMBs finansielle stilling, og etterfulgte kriser – inflasjon, renteoppgang og geopolitiske konflikter – har gjort det vanskelig å gjenoppbygge bufferkapital. Dermed går mange virksomheter inn i en ny fase med økt usikkerhet uten den økonomiske robustheten som normalt kreves for å håndtere svingninger.
Rapporten understreker også hvordan økende geopolitisk uro påvirker SMB indirekte, men kraftfullt. Handelsforstyrrelser, fragmentering av markeder og mer volatile forsyningskjeder skaper uforutsigbarhet som særlig rammer mindre aktører med begrenset forhandlingsmakt og fleksibilitet. For mange småbedrifter innebærer dette at planleggingshorisonten blir kortere, og at investeringer utsettes eller nedskaleres.
OECD peker videre på at alternative finansieringsformer, som venturekapital og markedsbasert finansiering, fortsatt i stor grad er utilgjengelige for majoriteten av SMB. Dette forsterker avhengigheten av tradisjonelle banklån, samtidig som bankenes risikovilje avtar. I praksis betyr dette at mange levedyktige virksomheter kan få problemer med å finansiere både drift og vekst, selv i markeder med underliggende etterspørsel.
Rapporten gir ikke bare en diagnose, men antyder også retningen for politiske tiltak. Det legges vekt på behovet for å styrke finansielle økosystemer rundt SMB, inkludert bedre tilgang til garantier, offentlige støtteordninger og mer utviklede kapitalmarkeder for mindre selskaper. Samtidig fremheves viktigheten av å bygge opp motstandskraft i bedriftene selv, gjennom sterkere balanse, bedre risikostyring og økt diversifisering av finansieringskilder.
Samlet sett tegner OECD et bilde av en SMB-sektor som fortsatt er fundamental for økonomisk vekst og sysselsetting, men som opererer under stadig mer krevende rammebetingelser. I en tid der økonomiske sjokk ser ut til å komme tettere og mer sammensatt enn tidligere, blir spørsmålet ikke bare hvordan småbedrifter skal vokse – men hvordan de i det hele tatt skal klare å stå imot neste krise.